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Au début de l’année 2022, nous avons eu un rappel de ce que la volatilité peut réellement signifier pour la performance. De nombreuses actions individuelles (particulièrement dans l’univers des actions de croissance) ont connu des baisses douloureuses par rapport à leurs sommets de 2021, et le Nasdaq a confirmé qu’il est entré en marché baissier. Même s’il est toujours tentant pour les investisseurs particuliers de se tourner vers les liquidités à court terme, il peut être utile de penser davantage comme un investisseur institutionnel.
Lorsque l’on s’attend à ce que les actions génèrent des rendements excédentaires, mais que cela ne se produit pas (ou qu’elles mettent plus de temps que d’habitude à donner des résultats), il est naturel de penser que les liquidités constituent une option sûre. Toutefois, les liquidités peuvent rapidement perdre de la valeur, surtout en période de forte inflation.
Voyons comment les investisseurs institutionnels se tournent souvent vers les FNB en tant qu’éléments de liquidité plutôt que vers les liquidités pour faire fructifier leurs investissements, puis examinons comment les investisseurs individuels peuvent reproduire cette stratégie.
Comment fonctionnent les éléments de liquidité
Pour de nombreux investisseurs institutionnels, les meilleures sélections d’actions intégrées à leurs fonds peuvent prendre un certain temps avant de porter leurs fruits. Si un investisseur décide alors de retirer son argent du fonds, le gestionnaire du fonds doit décider quelles actions il doit vendre, parmi celles qu’il a soigneusement sélectionnées. Comme vous pouvez l’imaginer, il s’agit d’une décision difficile.
Pour éviter d’avoir à le faire, de nombreux investisseurs institutionnels détiennent des FNB en tant qu’éléments de liquidité au sein du fonds, qui peuvent être vendus très facilement et avec peu d’impact sur la stratégie du fonds, réduisant ainsi au minimum tout effet sur les détenteurs sortants et restants du fonds.
Pour les investisseurs institutionnels, ces éléments de FNB permettent de conserver des liquidités investies dans le marché qui peuvent aussi rapidement augmenter en cas de volatilité du marché. Cela permet au fonds de profiter pleinement de ces fluctuations, par rapport à une position en espèces, qui ne serait pas en mesure de profiter des hausses du marché.
Comment les investisseurs individuels peuvent reproduire cette stratégie de FNB en tant qu’éléments de liquidité
En période de forte volatilité, les investisseurs peuvent être tentés de vendre une partie ou la totalité des actions de leur portefeuille (en particulier celles dont la valeur a considérablement baissé), pour éviter des pertes encore plus importantes. Il s’agit toutefois d’une décision d’investissement en fonction des émotions typique contre laquelle nous mettons toujours en garde, parce qu’il est peu probable qu’une surpondération des liquidités vous aide à atteindre vos objectifs de placement. Vous devez toujours garder à l’esprit vos objectifs et votre horizon de placement au moment d’apporter des modifications à votre portefeuille.
Le problème découlant d’une vente dans un marché en baisse est que vous pouvez manquer le creux du marché qui peut alors repartir sans vous. Acheter à nouveau des actions après une hausse importante et manquée peut avoir un impact négatif considérable sur la valeur de votre portefeuille.
Alors, au lieu de transformer vos actions et autres actifs en liquidités, les remplacer par un FNB indiciel liquide peut vous permettre de vous départir de titres peu avantageux dans les conditions actuelles du marché, sans quitter le marché (et donc sans rater les reprises du marché).
Comment utiliser les FNB en tant qu’éléments de liquidité
Voyons quelques exemples d’utilisation des FNB pour rester investi, plutôt que de se tourner vers les liquidités. Supposons que vous déteniez un ensemble d’actions américaines de croissance qui ont affiché des résultats exceptionnels par le passé, mais qui sont maintenant en chute libre. En transférant cet argent dans un FNB qui détient un éventail beaucoup plus vaste de sociétés américaines (comme le FINB Actions américaines grandes capitalisations Mackenzie), vous obtiendrez immédiatement une diversification nettement plus grande.
Cela signifie que vous serez bien placé pour profiter de la hausse des actions. Lorsque cette hausse se produit, c’est le signal pour commencer à envisager de vendre une partie de votre position dans le FNB pour acheter à nouveau les actions de croissance que vous appréciez auparavant. Ainsi, vous éviterez la perte garantie que l’inflation cause aux liquidités et vous bénéficierez de la reprise du marché.
Vous pourriez également envisager un FNB comme le FINB mondial de dividendes durables Mackenzie, qui offrirait une diversification supplémentaire en détenant des sociétés versant des dividendes, dont beaucoup sont situées à l’extérieur des États-Unis.
Dans un contexte inflationniste, un FNB comme le FINB Actions canadiennes Mackenzie tirerait avantage de la performance solide des secteurs des services financiers et des produits de base.
Un autre avantage de l’utilisation de ces FNB comme éléments de liquidité est qu’ils sont assortis de faibles frais de gestion (à partir de 0,04 %), alors ils vous permettent de rester investi à peu de frais.
Pour en savoir plus à propos de l’utilisation des FNB en tant qu’éléments de liquidité
Pour en savoir plus que la façon dont vos portefeuilles pourraient bénéficier des FNB en tant qu’éléments de liquidité, communiquez avec votre équipe des ventes Mackenzie. Si vous êtes un investisseur, veuillez communiquer avec votre conseiller.
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